Краткий отчет по предварительным финансовым результатам за первый квартал 2015 года

Metinvest B.V., материнская компания международной вертикально-интегрированной горно-металлургической группы компаний (далее – «Метинвест» или «Группа»), сегодня объявила предварительные финансовые результаты за первый квартал, завершившийся 31 марта 2015 года.

Финансовая информация в данном пресс-релизе подготовлена на основании предварительных финансовых результатов. Внутригрупповые продажи были исключены в результате консолидации. Данный пресс-релиз не содержит достаточной информации, чтобы считаться полным финансовым отчетом. Приведенные предварительные финансовые результаты могут отличаться от финансового отчета, подготовленного в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности (МСФО). Цифры, использованные в данном пресс-релизе, не были предметом аудита или проверки.

Компания Metinvest B.V. публикует консолидированную финансовую отчетность, подготовленную в соответствии с МСФО, за первое полугодие, заканчивающееся 30 июня, и за год, заканчивающийся 31 декабря.

Из-за округления, цифры в данном отчете могут не складываться точно в итоговые, и проценты могут неточно отражать абсолютные величины.

ОСНОВНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ

Выручка

В первом квартале 2015 года консолидированная выручка Метинвеста снизилась на 38% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. В основном, это обусловлено снижением продаж плоского проката (US$329 млн), длинномерного проката (US$230 млн), железорудной продукции (US$310 млн), полуфабрикатов (US$162 млн) и коксохимической продукции (US$38 млн). На Металлургический дивизион пришлось 78% внешних продаж (76% в 1 квартале 2014 года), на Горнодобывающий дивизион – 22% (24% в 1 квартале 2014 года).

В первом квартале 2015 года выручка в Украине составила US$340 млн, снизившись на 54% по сравнению с тем же периодом прошлого года. Продажи железорудной продукции на внутренний рынок сократились на 66% по сравнению с тем же периодом прошлого года после снижения спроса со стороны ключевых украинских потребителей на фоне конфликта на востоке Украины. Продажи металлопродукции упали на 44% по сравнению с тем же периодом прошлого года из-за падения спроса в основных потребляющих отраслях (строительство, машиностроение и строительство трубомагистралей).

Доля международных продаж выросла до 81% в 1 квартале 2015 года, увеличившись на 6 процентных пункта (пп) по сравнению с тем же периодом прошлого года. Доля продаж в Европу выросла на 7 пп до 35% по сравнению с тем же периодом прошлого года, что стало результатом увеличения объемов продаж железорудной продукции, чушкового чугуна и плоского проката. Доля продаж в страны Ближнего Востока и Северной Африки увеличилась на 1 пп по сравнению с тем же периодом прошлого года до 21%. Доля продаж в страны СНГ (за исключением Украины) снизилась на 1 пп до 6% по сравнению с тем же периодом прошлого года на фоне снижения объемов продаж готовой продукции из стали, в основном в Россию. Доля продаж в Юго-Восточную Азию, Северную Америку и прочие регионы осталась практически неизменной на уровне 15%, 3% и 1%, соответственно.

 
Металлургический дивизион

Выручка Металлургического дивизиона включает продажи металлургической и коксохимической продукции. В 1 квартале 2015 года, доход от реализации в дивизионе снизился на 36% по сравнению с прошлым годом до US$1 426 млн, из которых продажи металлургической продукции составили 90%. Падение произошло из-за снижения цен на металлопродукцию, а также сокращения объемов продаж слябов, квадратной заготовки, плоского и длинномерного проката, что частично компенсировалось увеличением объемов чушкового чугуна.

Чугун чушковый

В 1 квартале 2015 года, продажи чушкового чугуна упали на 10% по сравнению с тем же периодом прошлого года до US$110 млн из-за снижения средней эффективной цены на 27%, что частично компенсировалось увеличением объемов продаж на 18%. Средняя цена продажи снизилась соответственно котировкам чушкового чугуна на условиях CIF США, которые упали на 15% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Не смотря на падение производства на 21% в 1 квартале 2015 года из-за логистических ограничений в поставках сырья на МК «Азовсталь» (Азовсталь) и ММК им. Ильича (ММКИ) и остановку Енакиевского металлургического завода (ЕМЗ) в результате конфликта на востоке Украины, объемы продаж чугуна выросли на 18% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года в результате перепродажи 80 тыс. тонн чугуна, произведенного на МК «Запорожсталь» (Запорожсталь) благодаря наличию дополнительных объемов жидкого чугуна после капитального ремонта доменной печи № 4 в 2014 году. Ввиду низких рыночных цен в США в 1 квартале 2015 года, продажи были перенаправлены в Европу, на Ближний Восток и Северную Африку, и прочие регионы.

Слябы

В 1 квартале 2015 года продажи слябов упали на 46% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до US$83 млн, так как объемы продаж упали на 35%, а средняя эффективная цена продажи снизилась на 11%. Объемы продаж слябов снизились на 102 тыс. тонн по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на фоне снижения общего объема производства стали в 1 квартале 2015 года. Одновременно улучшилась географическая структура продаж: доля Европы, более маржинального рынка, увеличилась на 10 пп по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 61%, тогда как доля регионов Юго-Восточная Азия и Ближний Восток и Северная Африка снизилась на 6 пп каждая. Снижение эффективной средней цены продажи следовало бенчмарку по слябам на условиях FOB Черное море, который упал на 32% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Квадратная заготовка

В 1 квартале 2015 года продажи квадратной заготовки упали на 59% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до US$57 млн. из-за снижения объемов продаж на 49% и эффективной цены продажи на 10%. Объемы продаж заготовки снизились на 129 тыс. тонн по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, в основном из-за снижения производства на фоне конфликта, начавшегося во второй половине 2014 года, и остановке производства на ЕМЗ с 7 февраля по 16 марта 2015 года Доля объемов продаж на Ближний Восток и Северную Африку в общем объеме продаж выросла на 14 пп по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 91%. Средняя цена продажи следовала динамике котировок на условиях FOB Черное море, которые снизились на 25% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Плоский прокат 

В 1 квартале 2015 года, продажи плоского проката упали на 27% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до US$867 млн, из которых 15 пп обусловлены снижением объема продаж, а  13 пп - снижением средней эффективной цены. Несмотря на увеличение доли Запорожстали в общем объеме продаж плоского проката на 5 пп по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 39%, общий объем продаж упал на 293 тыс. тонн по сравнению с аналогичным периодом прошлого года из-за снижения производства плоского продукта на 26% на заводах Группы Метинвест. В то же время, объемы продаж в 1 квартале 2015 года включают 66 тыс. тонн плоского проката, проданного со складов. Продажи на все регионы, кроме Европы упали. Средняя эффективная цена продаж в целом соответствовала котировкам для горяче-катанного рулона на условиях FOB Черное море, снизившиеся на 23% по сравнению с тем же периодом прошлого года.

 Длинный прокат

В 1 квартале 2015 года продажи длинномерного проката упали на 62% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до US$139 млн. из-за снижения объемов продаж на 50% и эффективной цены продажи на 12%. Объем продаж длинномерного проката упал на 285 тыс. тонн по сравнению с аналогичным периодом прошлого года после снижения производства на фоне конфликта на востоке Украины, проблем с отгрузками из зоны конфликта и трудностями с поставками заготовки ЕМЗ на завод Promet Steel в Болгарии.

Трубная продукция

В 1 квартале 2015 года продажи трубной продукции снизились на 10% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до US$25 млн на из-за снижения объемов продаж на 4% и эффективной цены продажи на 6%.

Коксохимическая продукция

В 1 квартале 2015 года, продажи коксохимической продукции – включая кокс, коксовую мелочь, коксовый орех и химическую продукцию – снизились на 29% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до US$92 млн из-за падения объема продаж на 31% и несущественного повышения на 2% средней цены продажи. Объемы продаж коксохимической продукции снизились на 185 тыс. тонн по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, в основном, из-за падения объемов производства кокса в 1 квартале 2015 года вследствие  ограничения производства на Авдеевском коксохимическом заводе с июля 2014 года.

Горнодобывающий дивизион

Выручка Горнодобывающего дивизиона формируется за счет реализации железорудной продукции и коксующегося угольного концентрата. В 1 квартале 2015 года, выручка дивизиона упала на 44% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до US$395 млн, в основном из-за обвала цен на железорудное сырье наряду с меньшими объемами производства.

Железорудный концентрат

В 1 квартале 2015 года, продажи товарного железорудного концентрата упали на 47% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до US$160 млн, из которых 3 пп обусловлены снижением объемов, а 44 пп - снижением средней эффективной цены. Снижение объемов продаж на 94 тыс. тонн по сравнению с аналогичным периодом прошлого года был ниже снижения производства на 14% из-за сокращения запасов на 202 тыс. тонн в течение отчетного периода. Внутренние продажи концентрата упали на 65% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на фоне снижения средней цены продажи на 34% и объемов продаж на 31%. Как таковые, объемы были переориентированы из Украины в Европу и Юго-Восточную Азию. Несмотря на увеличение объемов продаж в Европу на 11%, выручка в этом регионе упала на 41% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года из-за падения цен на 52%. Группа переориентировала 388 тыс. тонн из Украины в Юго-Восточную Азию в отчетном периоде. Средняя эффективная цена продажи упала на 44% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, следуя динамике бенчмарка Platts на железорудную мелочь с содержанием железа 62% на условиях CFR Китай, которая снизилась с US$120/тонна в 1 квартале 2014 года до US$62/тонна 1 квартале 2015 года.

Окатыши

В 1 квартале 2015 года продажи окатышей упали на 51% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до US$162 млн. из-за снижения объемов продаж на 16% и эффективной цены продажи на 35%. Объемы продаж окатышей упали на 375 тыс. тонн по сравнению с аналогичным периодом прошлого года из-за накопления 124 тыс. тонн на складах в течение 1 квартала 2015 года по сравнению со снижением уровня запасов в 1 квартале 2014 года. Продажи украинским потребителям упали на 846 тыс. тонн из-за снижения потребления в Украине в результате конфликта. Объемы были частично переориентированы на другие рынки: 190 тыс. тонн в Европу, 93 тыс. тонн на Ближний Восток и Северную Африку (в основном Турция), и 188 тыс. тонн в Юго-Восточную Азию. Эффективная цена продажи в Юго-Восточную Азию упала на 46% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, в 1 квартале 2015 года в результате снижения котировок Platts на 48% по сравнению с тем же периодом прошлого года, что частично компенсировалось подписанием контрактов с более высокой премией на окатыши на уровне около US$8/тонна, по сравнению со средней рыночной премией. В Украине, эффективная средняя цена продажи снизилась на 44% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, в целом соответствуя бенчмарку Platts.

Коксующийся угольный концентрат

В 1 квартале 2015 года, продажи угольного концентрата были стабильными по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – на уровне US$46 млн. Падение объемов на 13% компенсировалось повышением эффективной средней цены продажи. Объемы продаж снизились на 59 тыс. тонн по сравнению с аналогичным периодом прошлого года главным образом из-за переориентации объемов United Coal с внешних продаж на потребление внутри Группы вследствие логистических проблем с поставками с «Краснодонугля» из-за конфликта на востоке Украины. Эффективная средняя цена продажи увеличилась на 13% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года в результате увеличения средней цены продажи в Украине с US$99/тонн в 1 квартале 2014 года до US$184/тонн в 1 квартале 2015 года. Это частично было нивелировано снижением на 13% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года средней квартальной контрактной цены коксующегося угля в Северной Америке.

EBITDA

В 1 квартале 2015 года консолидированный показатель EBITDA^[5]  составил US$341 млн, по сравнению с тем же периодом прошлого года снизившись на 61%, из-за уменьшения EBITDA Горнодобывающего дивизиона на US$668 млн по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до US$106 млн, что частично компенсировалось увеличением на US$116 млн EBITDA Металлургического дивизиона по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до US$253 млн. Снижение консолидированного показателя EBITDA в основном было обусловлено снижением продаж металлургической и железорудной продукции на US$1 106 млн по сравнению с аналогичным периодом прошлого года из-за падением объемов продаж (US$584 млн) на фоне падения цен (US$523 млн). Другими ключевыми факторами, повлиявшими на EBITDA были:

• снижение себестоимости сырья из-за уменьшения объемов потребления (US$270 млн) и рыночных цен (US$39 млн);
• положительный эффект девальвации гривны (US$197 млн);
• сокращение затрат на природный газ из-за снижения потребления (US$38 млн) и цен (US$16 млн);
• более высокие затраты на электричество вследствие повышения тарифов (US$61 млн), частично компенсировавшихся более низким потреблением (US$43 млн);
• положительный вклад СП в показатель EBITDA (US$84 млн)[6].

Маржа по EBITDA снизилась на 11 пп по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 19% в 1 квартале 2015 года.

Управление долговыми обязательствами

В конце 1 квартала 2015 года, общий объем долга снизился на 3% (US$93 млн) с начала года до US$3 139 млн Это произошло в основном из-за погашения предэкспортных кредитных линий (PXF) в январе и феврале 2015 года на сумму в US$81 млн и снижения на US$16 млн кредитных линий торгового финансирования.

По состоянию на 30 апреля 2015 года, общий объем долга снизился еще на 5,4% с начала года до US$3 059 млн, в основном, за счет дальнейшего снижения кредитных линий торгового финансирования на US$87 млн.

В феврале 2015 года, Метинвест получил согласие кредиторов по предэкспортному финансированию на отсрочку на один месяц 75% выплаты основной суммы долга за февраль. В марте 2015 года, Группа попыталась получить дополнительное согласие кредиторов в отношении частичной отсрочки мартовских и апрельских выплат до мая 2015 года. Это согласие было получено от большинства кредиторов, но не от необходимых 100% кредиторов PXF. В результате произошел дефолт по оплатам за март, апрель и май 2015 года на общую сумму US$243 млн, который продолжается по сегодняшний день. Кроме того, Группа Метинвест будет обязана погасить US$413 млн по предэкспортным кредитным линиям, срок выплаты которых наступит до 31 января 2016 года. Группа не имеет возможности осуществить такое погашение в полном объеме. В связи с этим, в настоящий момент ведутся переговоры с кредиторами по предэкспортному финансированию касательно основных принципов договора о приостановке выплат до 31 января 2016 года.  

Касательно Еврооблигаций, 8 апреля 2015 года Метинвест объявил транзакции (consent solicitations) по получению согласия от держателей своих гарантированных облигаций со сроками погашения в 2015 году, 2017 году и 2018 году Кворум, необходимый для собрания держателей облигаций с погашением в 2015 году не собрался. Метинвест принял решение отозвать предложения, изложенные в первых меморандумах о получении согласия, и предложил новые условия в новой транзакции 7 мая 2015 года. Метинвест попросил держателей облигаций со сроками погашения в 2015 году, 2017 году и 2018 году дать согласие на отказ от своего права предъявлять требования в связи с определенными наступившими и будущими случаями дефолта до 31 января 2016 года, а также держателей облигаций с погашением в 2015 году продлить срок их погашения с 20 мая 2015 года до 31 января 2016 года в обмен на денежную выплату 25% от номинала облигации в июне 2015 года Собрания держателей облигаций были проведены 1 июня 2015 года. По их итогам, было получено согласие от держателей облигаций с погашением в 2017 году и 2018 году, однако кворум держателей облигаций с погашением в 2015 году не собрался. Состоится повторное собрание держателей облигаций с погашением в 2015 году, чтобы дать возможность проголосовать остальным держателям облигаций. В ожидании получения согласия произошел дефолт по погашению облигаций со сроком погашения в 2015 году на сумму около US$114 млн, продолжающийся по настоящий момент.

Метинвест предпринимает все от него зависящее для определения нового и справедливого графика погашения долговых обязательств, приемлемого для всех держателей облигаций и кредиторов по предэкспортному финансированию, чтобы согласовать комплексную реструктуризацию до 31 января 2016 года.

Остаток денежных средств Группы в конце отчетного периода составил US$189 млн, по сравнению с US$114 млн в конце 2014 года.

Капитальные инвестиции

За 1 квартал 2015 года объем капитальных инвестиций^[7] упал на 69% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до US$38 млн. На Горнодобывающий дивизион пришлись 64% капитальных инвестиций (52% за 1 квартал 2014 года), а на Металлургический дивизион - 30% (33% за 1 квартал 2014 года). Затраты на текущие ремонты составили 65% от общего объема инвестиций в 1 квартале 2015 года.

Металлургический дивизион

Основные инвестиционные проекты в 1 квартале 2015 года включали строительство установки ПУТ (пылеугольное вдувание) и инфраструктуры для новой воздухоразделительной установки (ВРУ) на ЕМЗ; подготовку к установке новых фильтров на существующей аглофабрике на ММКИ; а также капитальный ремонт доменной печи № 4, замена турбовоздуходувки и инженерные работы на установке ПУТ на Азовстали.

Горнодобывающий дивизион

Метинвест продолжил реализацию инвестиционных программ на Северном ГОКе, Ингулецком ГОКе и Центральном ГОКе. Это включает развитие карьерного ЦПТ (цикличнопоточная технология) на Северном ГОКе и Ингулецком ГОКе, наряду со строительством необходимых объектов. Реконструкция обжиговой машины Lurgi 278-B на Северном ГОК была приостановлена в 1 квартале 2015 года из-за ограничений финансирования.